保德信投信:1Q資產、營建不看淡,金融則是MSCI二調權值受益族群
回上一頁(2005/01/13 11:02:00)
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精實新聞 2005-01-13 10:58:34 記者 柯安聰 報導
保德信投信高成長基金經理人尹乃芸指出,在金融合併題材將陸續出爐、MSCI第二波調高權值效益、企業營收基本面仍穩健等利多消息支撐下,今年首季的台股走勢仍然樂觀,預料農曆年關前後台股指數仍有一波高點可期,資產股、營建股不應看淡,而金融股則是MSCI二度調高權值最被看好的族群,電子股則受匯兌損失衝擊而傾向保守。
尹乃芸表示,在升息趨勢下,今年度金融業資產獲利可望連袂成長,而MSCI 5月31日將第二度調高台股權值,目前外資對於國內金融業持股比例偏低,因此金融類股是新一波MSCI效應最有機會的受益者,同時今年度金融合併、董監改選題材不斷,更是對今年度金融股的後續表現有推波助瀾的效果。
在電子股部分,尹乃芸分析,去年第4季新台幣匯率升幅高達4%,電子廠商所蒙受的匯兌損失,將會反映在今年第1季的財報上,因此電子股股價難有突出表現,預料電子股行情會在第2季至第3季落底;在電子族群中,營收相對維持高成長的網路通訊、散熱模組、筆記型電腦零組件類股,是最值得優先佈局的對象。由於今年度電子業仍處於庫存調整期,未來帶領電子產業脫離谷底的領先指標,將會是面板價格能否止跌回穩,預估自今年第2季起面板業就有可能出現逆轉契機。
在傳產股方面,尹乃芸表示,自2004年以來已經漲了一波的鋼鐵股與航運股,由於今年度中國大陸預估仍將以7%的高經濟成長率,成為全球經濟成長的動力引擎,並支撐全球原物料價格維持高檔不墜,基本面仍然良好,上半年度仍有行情,惟須注意的是,由於鋼鐵與航運產業的成長力道逐步趨緩,顯示股價漲勢也可能已經來到了相對高點;塑化類股則因供給量增加但需求未明顯成長,預期走勢會比較保守。另外,近期的新台幣大幅升值,以往升值時市場多會炒資產題材,而且對大陸的反分裂法和國親在立院其次過半,多解讀為對台獨有降溫作用和兩岸關係有緩和作用,使影響資產營建股的政治不確定因素大幅降低,第1季的資產及營建類股應不看淡。 |